Abstract
X = $100 kRF = 8% 50% P1 = $120 P0 = $80 50% P1' = $60 En utilisant l?approche par portefeuille de réplication, déterminez la valeur de l'option. Quel est le ratio de couverture? Que signifie le ratio de couverture? HR = options / actions HR = (120 ? 100) / (120 ? 60) HR = 1/3 Le ratio de couverture signifie le nombre d'actions de stocks qui sont nécessaires pour reproduire une option. Vc = HR [Stock price ? PV(Loan)] Vc = HR [P0 ? P1? / (1+kRF)] Vc = 1/3 [80 ? 60 / (1+8%)] Vc = 8.15 La valeur de l'option de réplication en utilisant une approche par portefeuille est de $ 8.15. X = $100 kRF = 8% 50% P1 = $120 P0 = $80 50% P1' = $60 En utilisant l?approche par portefeuille de réplication, déterminez la valeur de l'option. Quel est le ratio de couverture? Qu'est-ce que signifie le ratio de couverture? HR = options / actions HR = (120 ? 100) / (120 ? 60) HR = 1/3 Le ratio de couverture signifie le nombre d'actions de stocks qui sont nécessaires pour reproduire une option. Vc = HR [Stock price ? PV(Loan)] Vc = HR [P0 ? P1? / (1+kRF)] Vc = 1/3 [80 ? 60 / (1+8%)] Vc = 8.15 La valeur de l'option de réplication en utilisant une approche par portefeuille est de $ 8.15.
