L'essentiel sur le fonctionnement des marchés et actifs financiers
Cours - 25 pages - Finance
Le marché interbancaire est le lieu des échanges de prêts et d'emprunts de liquidités entre des Établissements de Crédit (EC), des EC qui sont prêteurs de liquidité et d'autres qui sont emprunteurs de liquidité. L'essentiel de ces EC inclut les deux à la fois. La Caisse des Dépôts et...
Le risque climatique sur les actifs financiers
Thèse - 28 pages - Économie générale
L'étude des effets du changements climatiques sur le secteur bancaire tend à montrer, d'une part, que les secteurs carbonés sont plus risqués que les secteurs décarbonnés (risque de transition) via les mécanismes de risque de marché et de risque de crédit, et, d'autre part, que...
Peut-on considérer que détenir une oeuvre d'art est un investissement au même titre que les autres classes d'actifs financiers ?
Mémoire - 33 pages - Finance
382 millions d'euros, c'est le montant auquel le Salvator Mundi de Léonard de Vinci a été adjugé aux enchères le 15 novembre 2017 à New York dans la maison de ventes Christie's. Les investissements dans le marché de l'art battent année après année des records qui font couler...
Fondamentaux de la gestion d'actifs financiers
Fiche - 1 pages - Finance
La gestion d'actifs financiers est une activité au cours de laquelle un professionnel gère les capitaux d'un client afin d'en tirer les meilleurs profits possibles. Cette discipline est aussi appelle Asset management et le professionnel est appelé le « gestionnaire de patrimoine »....
Le modèle de croissance exponentielle de Gordon Shapiro et le Modèle d'Equilibre Des Actifs Financiers (MEDAF)
Fiche - 2 pages - Finance
i (une action) E (Ri) (ie le coût des fonds propres) à partir du taux d'intérêt sur l'actif sans risque (bons de trésorerie), de l'espérance de rentabilité du marché financier et d'un coefficient i spécifique au titre i, à partir de l'équation (....)
Le contexte de développement du modèle d'équilibre des actifs financiers (MEDAF) de la théorie moderne de portefeuille
Dissertation - 4 pages - Finance
Le MEDAF permet de donner des critères pour évaluer la qualité des gérants de portefeuille (SICAV, FCP, etc.) et leur capacité à faire aussi bien que le marché. Ils permettent d'établir des classements annuels repris dans la presse financière, et décerner des prix aux gérants, etc. Le MEDAF est...
Choix des actifs financiers par le modèle de Markovitz
Dissertation - 8 pages - Finance
Depuis sa création, le marché financier ne cesse de revivre la convoitise des investisseurs qui mettent toutes leurs forces intellectuelles dans le suivi des opportunités de gain. Outre sa fonction économique comme lieu de rencontre des offreurs et des demandeurs des capitaux, le marché...
Estimation économétrique du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF)
Cours - 30 pages - Finance
Document: Estimation économétrique du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF), fiche de 2 pages Extrait: Le MEDAF (ou CAPM, Capital Asset Pricing Model), développé par Sharpe1, Lintner, et Mossin, est l'identification, à l'équilibre des marchés...
Le MEDAF (Modèle d'Equilibre des Actifs Financiers) et l'intégration des investissements internationaux
Dissertation - 4 pages - Finance
Le MEDAF (Modèle d'Equilibre des Actifs Financiers) a été enseigné à l'ensemble des cadres d'entreprises travaillant dans le secteur financier : il s'agit d'un modèle de référence pour l'argumentation des choix de portefeuille. Ne pas connaître les raisonnements...
Le modèle d'évaluation des actifs financiers et le modèle de marché
Cours - 11 pages - Finance
Les modèles les plus connus pour décrire la rentabilité et le risque d'un investissement en valeurs mobilières sont le « modèle du marché » et le MEDAF. Le Modèle d'Évaluation des Actifs financiers (MEDAF) ou Capital Assets Pricing Model (CAPM) est un outil de la théorie...
Les actifs financiers
Cours - 22 pages - Comptabilité
L'activité de portefeuille consiste pour une entreprise à investir toute ou partie de ses actifs dans un portefeuille de titres pour en retirer une rentabilité satisfaisante quant aux objectifs attribués par les organes de direction (Exemple : gestion de trésorerie, concentration verticale...
Le modèle d'équilibre des actifs financiers (MEDAF)
Fiche - 1 pages - Finance
Le MEDAF (modèle d'équilibre des actifs financiers) ou CAPM (Capital Asset Pricing Model) est un modèle qui fournit une explication quant aux rentabilités des actifs en fonction de leurs niveaux de risques. Ce modèle permet d'estimer la rémunération attendue par les...
Le MEDAF (modèle d'équilibre des actifs financiers) : limites et cas d'application
Étude de cas - 14 pages - Brand management
Les modèles de gestion de portefeuilles fondés sur le concept moyenne-variance comportent certaines difficultés à la fois théoriques et pratiques. Ceci a conduit les théoriciens à rechercher d'autres explications du prix des actifs. Parmi ces modèles, le plus célèbre est le MEDAF...
Les actifs financiers et la monnaie
Étude de marché - 2 pages - Économie générale
Les actifs financiers sont à l'actif du bilan et ne sont pas matériels. Le nom actif financier vient de leur comptabilisation à l'actif du bilan. Ils sont représentatifs d'une créance de l'agent qui les détient sur d'autres agents...
Test empirique d'un des modèles d'évaluation des actifs financiers : le MEDAF
Mémoire - 26 pages - Finance
L'objectif de notre dossier est de tester de manière empirique un des modèles d'évaluation des actifs financiers les plus utilisés aujourd'hui : le MEDAF de Sharpe et Lintner. Notre exposé sera structuré en plusieurs parties ; nous vous présenterons tout d'abord...
Projet d'optimisation. Sélection de portefeuilles d'actifs financiers
Dissertation - 19 pages - Finance
Chaque investisseur cherche à maximiser son profit en minimisant son risque. Dans le cas d'un placement boursier, il convient donc de bien choisir les actifs financiers dans lesquels on investit afin d'assurer une rentabilité élevée et un risque faible. L'objet de ce...
Le MEDAF (Modèle d'Evaluation des Actifs Financiers)
Fiche - 5 pages - Finance
Le MEDAF (modèle d'évaluation des actifs financiers) vise à évaluer la rentabilité effectivement réalisée par un fonds donné sur une période donnée. En somme, le MEDAF permet d'évaluer le prix du risque pour les investisseurs, c'est-à-dire l'espérance de rentabilité d'un...
Gestion du risque de crédit et produits financiers : quels ont été les dysfonctionnements dans l'évaluation du risque de crédit des obligations adossées à des actifs (CDO) ?
Mémoire - 114 pages - Finance
La mauvaise gestion du risque de crédit des obligations adossées à des titres (CDO) est l'une des causes principales de la crise financière qui touche de plein fouet l'économie américaine et mondiale. Tel est le constat que nous tentons d'établir dans ce mémoire. Dans un contexte de crise...
Le projet de refonte de la norme IAS 37: de « Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels » à « Passifs non financiers »
Présentation - 21 pages - Comptabilité
Situation actuelle : Version applicable : celle approuvée par approuvée par l'IASC en juillet 1998 et homologuée par le règlement CE n°1725/2003 du 29 septembre 2003. 30 juin 2005: projet de modification de la norme IAS 37. La nouvelle version devient « passifs non financiers » au lieu de...
Un investisseur immobilier a-t-il intérêt à opter pour une acquisition par le biais d'un véhicule d'investissement immobilier type SCI, de manière à pouvoir sélectionner par la suite le régime de démembrement de parts sociales lorsqu'il souhaitera, d'une part, réorienter son patrimoine vers des actifs financiers plus liquides, et d'autre part, initier la transmission anticipée de son patrimoine immobilier vers les générations suivantes ?
Mémoire - 22 pages - Patrimoine & immobilier
L'essor de l'usufruit s'accompagne avec l'âge d'un transfert de patrimoines de l'immobilier vers les placements financiers de manière à avoir des actifs plus liquides. Compte tenu du développement de la pratique de l'usufruit, certaines acquisitions...
Le modèle d'équilibre d'actif financier (MEDAF)
Cours - 9 pages - Finance
Le MEDAF étant un modèle prévisionnel, il permet de calculer la rentabilité espérée d'un titre à partir de la rentabilité espérée d'un portefeuille de marché et du risque anticipé du titre. Le modèle utilise des données historiques pour réaliser des prévisions ce qui revient donc à faire...
Actifs et contrats
Cours - 13 pages - Finance
Les personnes, les entreprises et les gouvernements utilisent de nombreux actifs et contrats différents pour atteindre leurs objectifs financiers : lever des fonds, investir, se protéger contre les risques, profiter d'informations... Chaque classe d'actif est supposée...
Caractérisation de l'information au sein des marchés financiers
Dissertation - 6 pages - Finance
Les marchés financiers sont centralisés, les produits qui s'y échangent sont parfaitement homogènes, les acheteurs et les vendeurs sont suffisamment nombreux et anonymes et peuvent échanger leur rôle. Un acheteur deviendra vendeur à l'occasion de sa prochaine intervention sur le...
Marchés financiers et globalisation financière - Questions corrigées et analyse d'une revue de presse
TD - Exercice - 4 pages - Économie internationale
La globalisation financière est le processus d'intégration des marchés des capitaux et d'ouverture des marchés nationaux à l'international dans le but d'obtenir un marché mondial unique des capitaux. Cette globalisation financière se caractérise par une triple unité : l'unité...
La corrélation entre les fluctuations du prix du pétrole et la valeur des actifs des entreprises automobiles
Mémoire - 14 pages - Finance
Avec un record historique de 96,5 millions de véhicules légers neufs vendus en 2018 dans le monde et des ventes en valeur supérieures au PIB de la France, l'industrie automobile mondiale se porte encore relativement bien, ce qui constitue un paradoxe au regard des préoccupations écologiques...
Valorisation - La méthode de l'actif net
Cours - 4 pages - Finance
Il convient de noter que dans le domaine financier, diverses méthodes de valorisation sont couramment employées afin d'établir une estimation adéquate de la valeur d'actifs financiers, d'entreprises ou d'investissements. Notre attention se focalisera...
Peut-on se baser sur les informations d'un actif financier pour déterminer son évolution future?
Dissertation - 35 pages - Finance
En 1863, Jules Régnault étudie les variations des cours boursiers. Il prolonge ainsi les travaux d'Adolphe Quetelet qui a développé en 1846 la théorie des probabilités appliquées aux sciences morales et politiques. Régnault considère que la loi normale est la seule loi des probabilités qui régit...
La "value at risk" (VAR), modèle de mesure du risque d'un actif financier: fondement, application et analyse comparative
Mémoire - 32 pages - Finance
Historiquement, la notion de risque est liée à celle de probabilité. Apparue au dix-septième siècle dans l'analyse des jeux de hasard (quelle est la probabilité de survenance d'un événement ? Quelle ampleur de gains ou de pertes liées à celui-ci?). Elle fut appliquée au dix-huitième siècle par...
L'efficience des marchés financiers - publié le 04/05/2012
Cours - 4 pages - Finance
Selon la définition de FAMA (1965), un marché financier est dit efficient « si et seulement si l'ensemble des informations disponibles concernant chaque actif financier côté sur ce marché est immédiatement intégré dans le prix de cet actif ». Dans un marché...
Marché et produits financiers
Cours - 7 pages - Économie générale
Marché est le lieu de rencontre entre vendeurs et acheteurs d'actifs (B&S, travail, actifs financiers…). Marché des capitaux (marché financier) = lieu de rencontre entre les agents à capacités de financement (recherche de placement) et les agents à besoin de...
