Le marché publicitaire
Dissertation - 5 pages - Communication
Le Cinéma retrouve des couleurs : 257 M€ bruts ont été investis en 2010 soit une hausse de 18.9 vs 2009. A noter qu'il enregistre sa plus belle évolution sur le mois de juillet 2010 (+102.2). En 2010 le secteur Culture & Loisirs est toujours le secteur n°1 des investissements...
Modélisation GARCH Univarié et Multivarié : Application à l'étude des volatilités et co-volatilités des taux de change de la monnaie Européenne
Cours - 31 pages - Économie générale
On présente dans cet article, une étude empirique, de la modélisation de la volatilité du taux de change de la monnaie Européenne, au moyen des modèles de type GARCH Univarié (ARCH, GARCH EGARCH et GJR-GARCH), et l'intérêt de l'utilisation des Lois de Distribution non gaussienne. On...
Les modèles à volatilité stochastique
Analyse financière - 95 pages - Finance
Dans le domaine de l'évaluation des options et de la gestion d'options, la volatilité revêt une importance particulière. Elle est, en effet, devenue un instrument incontournable de la gestion dans les marchés financiers. Le modèle de Black & Scholes qui remonte à 1973, année de...
Etude du smile de volatilité
Étude de cas - 96 pages - Finance
Le monde des options est comme l'univers, en perpétuelle expansion. Expansion grâce à la découverte de nouveaux types de produits optionnels (options de seconde, troisième génération, produits hybrides…), mais aussi expansion par la minutie de certains chercheurs, qui ne cessent d'ajouter de...
Analyse technique du marché boursier
Dissertation - 75 pages - Bourse
« Si l'histoire était le critère important en matière d'investissement, les personnes les plus riches seraient les bibliothécaires ». C'est sur cette citation plein d'ironisme du célèbre investisseur Warren Buffet que nous allons débuter notre devoir. « L'étude de l'évolution des...
Qu'est-ce que la volatilité?
Dissertation - 18 pages - Économie générale
Le concept de volatilité est une notion fondamentale qui constitue l'un des principaux outils de gestion d'un portefeuille d'options. La remise en cause de la formule de Black et Scholes où la volatilité était figée a contribué à entraîner cette dernière sur le devant de la scène,...
"Fixing exchange rates, A virtual quest for fundamentals", de Robert P. Flood et Andrew Rose, 1995 : la volatilité des taux de change
Commentaire de texte - 4 pages - Économie générale
Dans le texte « Fixing exchange rates, A virtual quest for fundamentals » de Robert P. Flood et Andrew Rose, 1995, les auteurs cherchent à étudier la prise en compte de la volatilité dans les modèles de taux de change, suivant qu'ils soient fixes ou variables. Les auteurs partent du...
Impact du développement des hedge funds sur les marchés financiers
Mémoire - 59 pages - Finance
Les hedge funds ont souvent été accusés d'être la cause de nombreuses crises économiques mondiales et sont fréquemment soupçonnés de déstabiliser les marchés financiers. En effet, de par leur caractère alternatif et novateur, ces fonds sont considérés comme des produits exotiques qui ne...
L'analyse technique des marchés financiers
Dissertation - 89 pages - Finance
"Si l'histoire était le critère important en matière d'investissement, les personnes les plus riches seraient les bibliothécaires". C'est sur cette citation plein d'ironisme du célèbre investisseur Warren Buffet que nous allons débuter notre devoir. "L'étude de...
Efficience et microstructure du marché boursier Marocain
Étude de cas - 46 pages - Bourse
La mondialisation économique et financière a entrainé un certain nombre de pratiques devenues universelles. Actuellement ces pratiques s'étendent et touchent tous les domaines de l'économie et de la finance. Considérées désormais comme telles car, il est possible aujourd'hui...
Politique de dividendes et mouvements de marché - l'évidence canadienne
Dissertation - 10 pages - Finance
Quel rôle peut-on concéder au dividende dans la formation des cours boursiers et par la même dans la détermination de la valeur des entreprises ? Si certains auteurs attribuent au dividende un rôle déterminant en ce sens qu'il offrirait une base solide aux anticipations des investisseurs,...
Les innovations sur les marchés des produits dérivés : cas des options exotiques
Étude de cas - 52 pages - Bourse
Un produit dérivé est un produit de placement, un contrat et aussi un actif financier dont la valeur dépend du prix d'un autre actif appelé sous-jacent (action, obligation, devise…) ou d'un indice sous-jacent (CAC40, STANDARD & POOR…), ou du taux d'intérêt, un exemple peut être...
Prévision de la volatilité du taux de change: La méthode de programmation générique contre la méthode du modèle GARCH
Cours - 35 pages - Finance
L'objectif: comparer les modèles Benchmark de prévision de taux de change avec le Genetic programming. Définition: la volatilité d'un correspond à l'écart type de l'innovation de la série temporelle des prix. Caractériser le risque statistique attache à ce titre: la volatilité...
La VaR (Value At Risk) et les risques de marché
Cours - 134 pages - Théories & notions économiques
Typologie des risques - Risque de marché : risque de perte dû aux mouvements des prix sur les marchés financiers ou à la volatilité. - Risque de crédit : risque de perte dû à l'incapacité de la contrepartie à assurer ses obligations contractuelles. - Risque opérationnel...
Etude économétrique du marché diu soja en France
Étude de cas - 21 pages - Finance
Le soja est l'une des matières premières agricoles les plus importantes. Source à la fois d'alimentation animale et humaine, sous forme de graines et d'huile, le soja dispose de contrats futurs et optionnels sur les marchés à terme américains (CBOT). Le marché du soja...
Comment les Hedge Funds surperforment le marché?
Mémoire - 31 pages - Finance
La gestion alternative, apparue dans les années 1940, est aujourd'hui véritablement en plein essor. Sa popularité n'a pourtant pas toujours fait l'unanimité. Le premier Hedge Fund connu fut celui créé par Alfred Winslow Jones en 1949. En effet A.W. Jones, alors journaliste, décide à la suite d'un...
Les causes de l'inefficience des marchés financiers
Fiche - 15 pages - Économie générale
On distingue, sur un plan purement analytique, le marché primaire où sont émis les titres nouveaux et le marché secondaire où sont négociés les titres anciens. Sur les marchés financiers, la réglementation est assurée par le CMF (Conseil des marchés financiers) et la...
Comment expliquer la volatilité des taux de change ?
Dissertation - 6 pages - Économie générale
Le commerce international est en étroite relation et dépendance avec un facteur plus qu'influant : le taux de change. Dès lors qu'un agent économique effectue un voyage à l'étranger, allume sa télévision, écoute la radio ou lit la presse, ce dernier est confronté soit à une opération de change,...
Le modèle de marché
Cours - 33 pages - Finance
Exposé dont l'objectif est d'étudier le modèle du marché, d'analyser ses paramètres (surtout le bêta), et de bien saisir son utilité. Le modèle de marché constitue un outil puissant pour la compréhension du comportement des marchés financiers. Il est fondé sur une...
L'essor des capitaux privés sur le marché du carbone est-il une source de risques pour la pérennité de ce marché ?
Mémoire - 37 pages - Écologie et environnement
« La création d'un marché, sur lequel s'échangent les coûts marginaux de dépollution, est la solution la plus efficace pour atteindre l'objectif collectif de réduction des émissions carbone » préconisait Ronald H. Coase, prix Nobel de l'économie en 1991. Il faudra attendre le début des...
La volatilité électorale remet-elle en cause les modèles explicatifs du vote ?
Dissertation - 6 pages - Vie politique et élections
L'élection présidentielle de 2007 a été le théâtre de bien étranges comportements électoraux des français. En contradiction totale avec les modèles explicatifs du vote, on a constaté qu'une large part de l'électorat ouvrier s'était tournée vers le candidat de droite, Nicolas...
La valeur, les risques de marché et le diagnostic financier
Cours - 97 pages - Finance
Etude de Finance sur la valeur, les risques de marché et le diagnostic financier.
Etude des possibilities d'arbitrage sur volatilité entre les indices SBF250 et CAC40
Étude de cas - 33 pages - Bourse
Nous nous intéressons dans cette étude aux possibilités d'arbitrage entre deux indices, le CAC40 et le SBF250. Pour cela, nous voulons étudier l'évolution de la corrélation entre les volatilités de ces indices. Si la corrélation devient plus importante que la moyenne, alors il est...
Les marchés financiers internationaux en septembre 2001
Dissertation - 15 pages - Finance
Au cours du mois de septembre, les marchés internationaux de capitaux ont été fortement affectés par les attentats aux Etats-Unis. Les évolutions les plus marquantes ont été les suivantes : les banques centrales ont dû ajuster leur politique monétaire en conséquence. L'évolution des...
Le MONEP (Marché des Opérations NEgociables à Paris)
Mémoire - 16 pages - Finance
Le MONEP (Marché des Options NEgociables à Paris) a été créé le 10 septembre 1987, il est placé sous l'autorité du Conseil des Marchés Financiers et de MONEP SA, filiale de Euronext Paris, anciennement Paris Bourse SA et ex-SBF. Le Liffe à Londres est le concurrent du MATIF ;...
Les marchés financiers
Cours - 9 pages - Finance
Cours sur les marchés financiers. Le bon fonctionnement des marchés financiers est essentiel au bon fonctionnement de l'économie. Par les prix qu'ils déterminent, ils doivent permettre une allocation efficace des ressources financières favorisant ainsi la création de...
Le marché des changes et les politiques de change
Cours - 10 pages - Finance
Les opérations de change remontent à l'Antiquité et ont longtemps revêtu la forme d'échanges sous forme monétaire. Depuis la dématérialisation des monnaies, le marché des changes a revêtu la forme de transactions électroniques sécurisées dans le cadre du système SWIFT. Le marché des...
Importance et enjeux du nouveau marché électrique
Fiche - 64 pages - Management organisation
L'électricité est devenu un produit de consommation courant, un besoin, non pas vital, mais sans lequel notre quotidien serait durement affecté. Sans nous en rendre compte, elle s'est installée dans tous les foyers pour animer nos gadgets avec comme seul témoin, la facture en fin de mois de la...
Le mécanisme de titrisation est-il un facteur de stabilité financière ou au contraire de déséquilibre des marchés ?
Mémoire - 68 pages - Finance
Les chocs survenus sur le marché américain des prêts immobiliers « sub-prime » au cours des six derniers mois ont mis sur le devant de la scène les techniques de titrisation. La crise s'est notamment répercutée sur le secteur de la gestion collective et plus particulièrement sur le segment...
La spéculation financière, âme damnée de l'efficience des marchés ?
Dissertation - 5 pages - Économie générale
« La spéculation mériterait d'être portée au rang de huitième péché capital : tout le monde la réprouve, chacun la pratique. » écrit Jean Peyrelevade dans L'économie de spéculation, cherchant à montrer ainsi le caractère à la fois nécessaire et dangereux ou en tout cas mal vu d'une telle...
