Nous nous focalisons dans cette étude sur le cas des captives automobiles. Il s'agit des filiales des constructeurs spécialisées dans le financement des véhicules et des concessionnaires, à l'image de Banque PSA Finance (Groupe PSA) et de RCI Banque (l'Alliance Renault-Nissan).
[...] tableau 4 et graphique : le financement à la clientèle finale, le financement des stocks des concessionnaires et (iii) les activités d'assurance. Pour le financement auto de la clientèle, on observe une diminution de 2012 à 2014 suivi de trois années consécutives de croissance. Il en est de même pour le financement des stocks des concessionnaires, avec une diminution de 2012 à 2013 suivi d'une croissance sur les autres années. Enfin, les activités d'assurance augmentent de 2012 à 2015, suivi d'une contraction puis d'une croissance en 2017. Tableau 4. [...]
[...] Enfin, au Royaume-Uni des achats de'auto s'effectuent par leasing. Cela pose donc un risque pour les trois années à venir si la demande des consommateurs (pour les SUV, pour les diesel change) alors que les captives revendront ces modèles sur le marché de l'occasion. Le marché sera alors déséquilibré par cette offre surabondante par rapport à la demande, les prix chuteront et les captives subiront alors d'importantes pertes. L'autre risque porte sur la titrisation des crédits auto distribués par les captives, ce que l'on appelle plus communément les nouveaux subprime auto (Les Echos avril 2017 et 13 novembre 2017), c'est-à-dire des crédits auto accordés aux ménages les moins solvables. [...]
[...] Dans ces conditions, la question du financement automobile est devenue centrale pour ces deux acteurs que sont les banques traditionnelles et les constructeurs automobiles via leurs banques « captives ». Tous deux se retrouvent en effet en concurrence frontale, en « guerre » (La Tribune juillet 2016) sur ce lucratif marché en pleine reprise. Il est donc opportun de se demander si les « captives » financières automobiles peuvent concurrencer les banques de détail traditionnelles en matière de financement auto alors que ces dernières sont déjà fortement contestées sur leur propre marché par l'entrée d'acteurs non bancaires (Llorca, M., 2017). [...]
[...] Cette stratégie de « financiarisation » n'est toutefois pas sans risque lorsqu'elle est poussée à l'extrême et conduit à des dérives. Ainsi, GMAC (filiale de crédit de General Motors) avait acheté au début des années 2000 des crédits immobiliers hypothécaires (crédits « subprimes ») qui se sont révélés par la suite « toxiques » et ont détérioré les comptes de General Motors (déclaré en faillite à l'automne 2008) Business model et diagnostic stratégique des « captives » automobiles Nous pouvons établir un diagnostic stratégique des banques « captives » automobile à l'heure actuelle et dans les années à venir. [...]
[...] La Tribune (2016), « Pourquoi les « captives » automobiles courtisent les épargnants », La Tribune février 2016. Les Echos (2015), « Epargne : RCI Banque appuie à nouveau sur l'accélérateur », Les Echos septembre 2015. La Tribune (2015), « Quand les distributeurs innovent en banquiers », La Tribune septembre 2015. Les Echos (2017), « Aux Etats-Unis, l'inquiétude monte sur les « subprimes » automobiles », Les Echos avril 2017. Les Echos (2017), « L'automobile et la banque sur la même voie », Les Echos mai 2017. [...]
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