Analyse et stratégie financière - NordProd

Extraits

[...] C'est l'argent mobilisé à court terme TRESORERIE NETTE (bas du bilan) TRESORERIE ACTIF-TRESORERIE PASSIF 301573+136959-0 438 532 Ce ratio montre que la trésorerie est positive et une trésorerie positive montre une rentabilité assez satisfaisante. C'est l'argent mobilisé à court terme Conclusion : Le FRNG est positif et le BFR est positif : l'entreprise dégage une trésorerie positive COMPTE DE RESULTAT CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT ACHAT DE MARCHANDISES 092 CA HT 970 FRAIS DE FONCTIONNEMENT 226 PRODUITS FINANCIERS 26 120 CHARGES DE PERSONNEL 398 IMPOTS ET TAXES 390 903 AMORTISSEMENTS 865 718 RESULTAT D'EXPLOITATION 633 CHARGES FINANCIERES 178 580 RESULTAT FINANCIER 152 460 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 173 IMPOTS SUR LE BENEFICE 506 101 RESULTAT NET 072 Commentaires sur le compte de résultat : ELEMENTS FORMULE CALCUL INTERPRETATIONS TAUX DE MARGE - achats de marchandises) / CA) x 100 ((31639970-11814092) /31639970) *100 63% Le taux de marge désigne la profitabilité dégagée sur les ventes. [...]

[...] - Pour les dettes fiscales et sociales = les frais de fonctionnement en hausse due au loyer contribuent à réduire l'impôt, d'où la dette fiscale de 80173 RESUME POUR LE CHOIX DE FINANCEMENT ELEMENTS AUTOFINANCEMENT EMPRUNT DE 2000000 EUROS CREDIT BAIL RESULTAT DEXPLOITATION 633 633 633 RESULTAT FINANCIER 152 460 208 460 152 460 IMPOT 506 101 487 248 425 928 RESULTAT NET 072 925 245 FRNG 200 053 373 BFR 668 521 841 TRESORERIE 438 532 532 163 532 Conclusion : parmi les 2 modes financement (emprunt ou crédit-bail), à la vue du tableau ci-dessus, nous notons que le résultat net dégagé avec l'emprunt est plus élevé que celui par crédit-bail. Aussi, la trésorerie est meilleure avec l'emprunt. [...]

[...] MODE DE FINANCEMENT LE PLUS INTERESSANT POUR LE GROUPE NORDPROD Tableau de l'emprunt Emprunt Capital Intérêts Amortissement capital Capital restant 1 000 56 000 400 000 000 2 000 44 800 400 000 000 3 000 33 600 400 000 800 000 4 800 000 22 400 400 000 400 000 5 400 000 11 200 400 000 - Intérêts 56000 = (2000000*2.8%) - Capital restant = capital - amortissement capital= 2000000-400000 (ex pour la première année) - Capital N+1 = capital restant de N BILAN AVEC UN EMPRUNT DE 2 000 000 EUROS POUR L'INVESTISSEMENT D'INNOVATION BILAN FONCTIONNEL CONDENSE ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT ACTIF IMMOBILISE CAPITAL 340 000 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 250 RESERVE 16 982 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 106 REPORT A NOUVEAU 246 654 IMMOBILISATIONS FINANCIERES 19 514 RESULTAT NET 1 252 925 EMPRUNT AN * 4 034 869 EMPRUNT AN 493 ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT STOCKS 769 317 DETTES FOURNISSEURS 288 CREANCES 023 DETTES FISCALES ET SOCIALES 252 163 AUTRES DETTES D'EXPLOITATIONS 901 368 DISPONIBILITES* 1 845 573 CHARGES CONSTATEES D'AVANCE 136 959 TOTAL 9 890 742 TOTAL 9 890 742 *1845573 = disponibilité avant emprunt+ capital emprunté-remboursement (capital + intérêts) = 301573 + 2000000-56000-400000 - Emprunt + 1an = 4034869 = emprunt antérieur + capital emprunté-amortissement emprunt = 2434869+2000000-400000 COMPTE DE RESULTAT AVEC EMPRUNT CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT ACHAT DE MARCHANDISES 092 CA HT 970 FRAIS DE FONCTIONNEMENT 226 PRODUITS FINANCIERS 26 120 CHARGES DE PERSONNEL 398 IMPOTS ET TAXES 390 903 AMORTISSEMENTS 865 718 RESULTAT D'EXPLOITATION 633 CHARGES FINANCIERES* 234 580 RESULTAT FINANCIER - 208 460 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 173 IMPOTS SUR LE BENEFICE 487 248 RESULTAT NET 1 252 925 *charges financières= charges financières antérieures+ intérêts du nouvel emprunt = 178580+56000 = 234580 Résultat courant avant impôt = résultat d'exploitation+ résultat financier = 1948633-208460 Résultat net = résultat courant avant impôt - impôt = 1740173-(1740173*20%) =1252925 BILAN AVEC UN CREDIT BAIL DE 275000 EUROS DE LOYER POUR L'INVESTISSEMENT D'INNOVATION BILAN FONCTIONNEL CONDENSE ACTIF MONTANT PASSIF MONTANT ACTIF IMMOBILISE CAPITAL 340 000 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 250 RESERVE 16 982 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 106 REPORT A NOUVEAU 246 654 IMMOBILISATIONS FINANCIERES 19 514 RESULTAT NET 245 EMPRUNT AN 869 EMPRUNT AN 493 ACTIF CIRCULANT PASSIF CIRCULANT STOCKS 769 317 DETTES FOURNISSEURS 288 CREANCES 023 DETTES FISCALES ET SOCIALES 190 843 AUTRES DETTES D'EXPLOITATIONS 901 368 DISPONIBILITES* 26 573 CHARGES CONSTATEES D'AVANCE 136 959 TOTAL 742 TOTAL 742 *26573 = disponibilité avant crédit-bail-loyer = 301573 - 275000 COMPTE DE RESULTAT AVEC LOYER CHARGES MONTANT PRODUITS MONTANT ACHAT DE MARCHANDISES 092 CA HT 970 FRAIS DE FONCTIONNEMENT* 226 PRODUITS FINANCIERS 26 120 CHARGES DE PERSONNEL 398 IMPOTS ET TAXES 390 903 AMORTISSEMENTS 865 718 RESULTAT D'EXPLOITATION 633 CHARGES FINANCIERES 178 580 RESULTAT FINANCIER - 152 460 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 173 IMPOTS SUR LE BENEFICE 425 928 RESULTAT NET 245 *frais de fonctionnement = frais de fonctionnement avant crédit-bail + loyer crédit-bail = 9845226+275000 - Pour le crédit-bail, noter que l'emprunt + 1 an et - 1 an n'a pas changer. C'est juste le paiement des loyers qui impacte le Compte de résultat. [...]

[...] Ce qui veut dire que le TRI se situe entre 8 et 9%. Pour trouver donc le TRI, une interpolation est nécessaire : TRI= *(51585/(13237+51585)) = 8.796% - Le DRCI= est la période dont la somme des cash-flows annule l'investissement, soit=4+1*(-2000000-(153509+428679+440837+452357)) /(+(153509+428679+440837+452357+715222+) -(153509+428679+440837+452357) - DRCI= 4.73 ans soit 4 ans 9 mois 3. [...]

[...] Plus il est élevé, plus les actionnaires peuvent espérer une rémunération importante. Il n'est pas influencé par le mode de financement RATIO DE RENTABILITE PAR RAPPORT AU RESULTAT NET (RN/CA) x 100 (1290072/31639970) *100 Elle mesure la rentabilité des capitaux investis RATIO DE RENTABILITE PAR RAPPORT A L'EBE (EBE/CA) x 100 ((31639970-11814092-9845226-390903-6775398) /31639970) *100 C'est un indicateur de rentabilité entre le rapport Travail/Production 2. [...]