Rachat de l'entreprise SERRURE par LBO

Extraits

[...] Le prix demandé par les deux cédants de euros ne nous semble pas surévalué, étant donné la solidité de l'entreprise. Montage de l'opération, garanties et plan de financement Au niveau des garanties, le repreneur dispose de deux propriétés (résidence principale et secondaire d'une valeur respective de 3 millions d'euros et euros) ainsi que d'un patrimoine financier de euros, placés en assurance vie. Le taux d'intérêt de l'emprunt auprès de la banque est de La dette LBO sera remboursée dans 7 ans Plan prévisionnel futur sur 3 ans avec objectif d'un CA + élevé de par an Chiffre d'affaires atteint 5,2 millions d'euros en moyenne de 2007 à 2009, il suit une tendance haussière avec 5,479 millions d'euros en 2009. [...]

[...] Les locaux sont loués par an Deux commerciaux doivent être recrutés pour un salaire de Avis final: favorable, réservé, défavorable Avis favorable pour financer l'opération de LBO par crédit bancaire en raison de: - son faible endettement ; - de bénéfices en hausse générés ; - et des perspectives de croissance future de croissance du chiffre d'affaires pour les trois ans à venir). Note de synthèse Le chiffre d'affaires progresse d'année en année, avec respectivement + et + en 2008 et 2009. Les charges d'exploitation s'accroissent de + et de + sur ces deux mêmes années. [...]

[...] Dans ces conditions, étant donné la situation financière de l'entreprise, nous pouvons considérer que nous pouvons accorder le crédit au repreneur, pour financer les opérations de rachat par LBO (Leverage Buy Out), d'autant plus qu'il bénéficie de garanties intéressantes, telles que la propriété de deux résidences ou un patrimoine financier important ( euros en En outre, il a pour ambition de faire croître le chiffre d'affaires de + sur les 3 ans à venir, et dépasser ainsi les 6 millions d'euros (soit la moitié du chiffre d'affaires du leader sur le marché). Il faudra également prendre en compte les dépenses supplémentaires à venir, tels que le recrutement de deux commerciaux qui alourdira la masse salariale de l'entreprise ainsi que l'investissement de euros par an, durant cinq années pour renouveler le matériel. [...]

[...] Le résultat courant avant impôt augmente également de avant de diminuer de Dans ces conditions, le bénéfice s'est accru en 2008 de + de avant de décliner de Par ailleurs, il est pertinent de se focaliser sur les différentes catégories de dettes, en particulier celles auprès des banques qui s'est fortement réduite de en 2008 puis de près de en 2009, jusqu'à quasiment être éliminée avec 374 en 2009. Il en est de même pour les dettes fournisseurs qui chutent de en 2008, puis de Enfin, le nombre de clients douteux baissent. À travers ses différents indicateurs d'analyse financière, nous pouvons affirmer que l'entreprise SERRURE est bien gérée. Elle génère du chiffre et des bénéfices, de sorte qu'elle est profitable. [...]

[...] La dette LBO sera remboursée dans 7 ans Le taux d'intérêt fictif est de La trésorerie de euros sera reprise par les deux associés. Analyse financière de l'entreprise Chiffre d'affaires Charges d'exploitation Résultat courant avant impôt Bénéfice Emprunt et dette auprès des banques Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Autres dettes Clients douteux Fonds propres Crédit bail Méthodes de valorisation et avis sur le prix demandé par le cédant On peut avoir un ordre d'idée de la position de l'entreprise sur son marché en comparant son chiffre d'affaires millions d'euros en moyenne de 2007 à 2009) avec celui de la firme leader (12 millions d'euros). [...]