La MBACV est spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de systèmes multi-capteurs à balayage électronique destinés à visualiser en temps réel des champs d'ondes électromagnétiques. Les produits de l'entreprise sont utilisés dans les domaines des radiocommunications, de l'automobile, de l'aéronautique et de la défense. L'activité s'organise essentiellement autour de la vente de systèmes de mesure et de développement de logiciels associés. La MBACV s'inscrit dans une dynamique de croissance forte en imposant progressivement sa technologie à des marchés de plus en plus réceptifs à l'apport de son savoir-faire. M. Tom, responsable de la société vous confie 2 dossiers indépendants.
Sommaire
Diagnostic financier
Les outils du diagnostic financier proposés dans cette étude
Présentation du diagnostic financier
Plan de financement
Diagnostic financier
Les outils du diagnostic financier proposés dans cette étude
Présentation du diagnostic financier
Plan de financement
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Extraits
[...] Ces ressources stables permettent même de financer une partie des actifs circulants. L'entreprise est donc solvable, elle peut honorer ses obligations financières à court terme. Le fonds de roulement diminue de 5 % entre 2006 et 2007, alors que le BFR augmente de 34 % dans le même temps : ce qui conduit à une diminution de la trésorerie. L'entreprise a fortement diminué ses emprunts bancaires : elle a remboursé 60 % de plus que l'année passée. Dans le même temps, le capital social a été augmenté de 300 000 ? [...]
[...] Diagnostic financier et plan de financement d'une entreprise I. DOSSIER 1 A. Première partie Soldes intermédiaires de gestion L'ETE est le solde entre les flux de trésorerie générés par les produits encaissés et les charges d'exploitation décaissées. C'est le surplus dégagé par les opérations d'exploitations. Il permet de connaître la contribution de l'activité d'exploitation à la formation de la trésorerie pendant l'exercice. Son intérêt réside également dans le fait qu'il est indépendant de la politique d'investissements. L'ETE se différence de l'EBE car il exclut les variations de stocks. [...]
[...] La trésorerie a connu une forte augmentation en 2006 grâce au flux d'activité : le cycle d'exploitation de l'entreprise a permis de générer une capacité d'autofinancement très importante. Ainsi la trésorerie a augmenté de 58 % sur l'année 2006. Cette trésorerie a été utilisée en 2007 pour rembourser les dettes financières à long terme, ainsi que pour l'acquisition d'immobilisations. Ce qui a conduit à une dégradation de la trésorerie de 43 % en 2007, mais celle-ci reste tout de même excédentaire. Le diagnostic financier aurait pu aborder les domaines suivants : politique d'investissements, rentabilité économique ou l'évolution des postes du BFR. [...]
[...] 2008 2009 2010 CAF 234 000 234 000 234 000 Cessions d'immobilisations 22 500 TOTAL RESSOURCES 256 500 234 000 234 000 Dividendes 39 750 36 000 Acquisition d'immobilisations 540 000 Augmentation du BFRE 450 000 TOTAL EMPLOIS 990 000 39 750 36 000 Variation de la trésorerie (733 500) 194 250 198 000 Trésorerie à l'ouverture (733 500) (539 250) Trésorerie à la clôture (733 500) (539 250) (341 250) Calcul de l'annuité : 300 000 * 0,05 / - = 69 292 Période Dette début période Intérêts Capital remboursé Annuité 2008 300 000 15 000 54 292 69 292 2009 245 708 12 285 57 007 69 292 2010 188 700 9 435 59 857 69 292 2011 128 843 6 442 62 850 69 292 2012 65 993 3 300 65 993 69 292 2008 2009 2010 CAF 234 000 234 000 234 000 Cessions d'immobilisations 22 500 Augmentation de capital 450 000 Emprunt 300 000 - Intérêts net (10 000) (8 190) (6 290) TOTAL RESSOURCES 996 500 225 810 227 710 Dividendes 39 750 36 000 Acquisition d'immobilisations 540 000 Augmentation du BFRE 450 000 Remboursement de l'emprunt 54 292 57 007 59 857 TOTAL EMPLOIS 1 044 292 96 757 95 857 Variation de la trésorerie (47 792) 129 053 131 853 Trésorerie à l'ouverture (47 792) 81 260 Trésorerie à la clôture (47 792) 81 260 213 113 A la fin des 3 années étudiées le plan de financement est largement équilibré. L'opération d'investissement s'avère donc plus intéressante que le seul financement interne. Recourir à l'emprunt permet à une entreprise de bénéficier de l'effet de levier financier. Ceci à condition que la rentabilité de l'investissement avant financement soit supérieure au taux d'intérêt après impôt. [...]
[...] DOSSIER 1 - deuxième partie Le diagnostic financier a pour objectif de mesurer la rentabilité économique de l'entreprise et la rentabilité financière des capitaux investis. Il permet d'évaluer la santé financière d'une entreprise, de prendre des décisions d'investissement, ou de trouver l'explication à un problème. a. L'entreprise a une activité de production exclusivement, car il n'y a pas de marge commerciale dans les SIG. Le chiffre d'affaires a augmenté de 11 % de 2006 à 2007, ce qui confirme la forte croissance évoqué dans l'énoncé. [...]
