Le transfert du risque
Dissertation - 3 pages - Économie générale
Les transferts des risques entre acheteurs et vendeurs sont indissociables des échanges financiers et économiques depuis leurs créations. Ils ont pris une forme sophistiquée et virulente lors de la crise des subprimes. Les Hedges Funds ont véhiculé les risques de main en main, en...
Gestion alternative : un Eldorado de la Finance ?
Mémoire - 59 pages - Finance
Les investissements alternatifs ont connu, après les Etats-Unis, un succès croissant auprès des investisseurs institutionnels et privés en Europe, et notamment en France. Les mauvaises conditions de marchés des années 2000 ont mis en évidence le caractère décorrélé, et donc la performance...
Création d'un fonds d'investissement : stratégie et organisation
Mémoire - 30 pages - Finance
« Les fonds d'investissement sont-ils des prédateurs ? » (Bouyer, 2007). Le titre de cet ouvrage traduit bien les nombreuses inquiétudes exprimées à propos des fonds d'investissement. Avant de faire le moindre jugement de valeur, il faut définir le sujet. Un fonds d'investissement peut se...
La gestion de portefeuille - publié le 07/12/2010
Cours - 9 pages - Finance
L'évolution dans les années 70: - Instabilité des marchés et incertitude financière : inflation, chocs pétroliers, taux et taux de change volatiles et instables, endettement croissant des pays en voie de développement. D'où l'apparition de produits dérivés. Donc transfert de risque pour les...
"Macroéconomie financière" de Michel Aglietta
Fiche de lecture - 29 pages - Finance
Traditionnellement, la libération financière, particulièrement prononcée depuis une trentaine d'années, semble n'avoir que des vertus. Mais cette première approche se révèle trop naïve face à la réalité de la finance actuelle et à ses multiples enjeux. La finance s'est à tel point développée que...
Comment la crise des subprimes est-elle née aux Etats-Unis et comment impacte-t-elle les marchés financiers européens ?
Étude de cas - 91 pages - Économie générale
C'est en février 2007 que la crise boursière et financière actuelle est révélée aux Etats-Unis. Les établissements spécialisés dans les crédits subprimes annoncent leurs premières pertes et provisions. Les milieux financiers établissent plusieurs scénarios. Est-ce une crise passagère, qui va...
Les paradis fiscaux vont-ils disparaitre ? (2011)
Mémoire - 19 pages - Économie internationale
Depuis quelques mois, la tempête qui s'abattait sur les marchés financiers internationaux s'est affaiblie. Cependant, le mal fait, il faut maintenant trouver le coupable ! La communauté internationale a donc décidé de trouver les fautifs de la crise des subprimes. Elle a visé des...
Les fonds souverains
Cours - 8 pages - Finance
La crise des subprimes, en 2007, a permis aux fonds souverains de participer massivement aux recapitalisations des banques en mal de liquidités. Les fonds souverains sont apparus comme les sauveurs d'une industrie financière menacée de ses propres turpitudes et ont pris une nouvelle dimension...
Quel avenir pour le private equity ?
Dissertation - 19 pages - Finance
Face à la crise financière actuelle, de nombreuses questions se sont posées sur la règlementation des fonds d'investissement et de certains véhicules financiers. Le resserrement des octrois de crédit et la crise du crédit hypothécaire ont eu des répercussions ravageuses sur l'industrie des fonds...
Les fonds d'investissement
Dissertation - 7 pages - Économie générale
I. Les principaux types de fonds d'investissement A. Les fonds de pensions (fonds de retraite) B. Les organismes de placements collectifs (OPC) C. Les fonds de couverture ou de performance (Hedge Funds) 1. Les fonds américains de couverture 2. Les fonds de performance offshore...
Faut-il craindre la montée en puissance du LBO dans les fusions acquisitions ?
Mémoire - 72 pages - Finance
Les États-Unis et l'Europe sont aujourd'hui confrontés à un affaiblissement de l'activité économique, aux difficultés des institutions financières et à un accroissement de l'inflation. L'effet inégalitaire de la mondialisation est inéluctable malgré le rôle des politiques de redistribution des...
La crise du capitalisme à dominante financière
Étude de cas - 13 pages - Économie internationale
Les crises financières, qui se sont multipliées depuis 30 ans, sont le symptôme de grands dysfonctionnements dans le système économique mondial, à la différence des récessions qui font quant à elles partie de l'ordre des choses. La montée en puissance des marchés financiers a été renforcée par...
La gestion alternative et ses valeurs ajoutées
Mémoire - 38 pages - Finance
Après une décennie de croissance, l'explosion de la bulle spéculative a fait chuter les places financières en 2000. Depuis, l'économie mondiale ne semble pas avoir repris son enthousiasme. Seule la gestion dite alternative a pris des parts de marché et continue à en prendre. Elle désigne un...
Que peut-on attendre de la crise du subprime ?
Dissertation - 12 pages - Économie générale
Le début du XXI siècle semble marqué par une succession de scandales financiers. Ainsi en 2001, la société américaine Enron, un courtier en énergie, pratiquait une stratégie comptable de gestion de flux d'argent considérable (plus de 4000 sociétés sont liées à Enron, avec 100 milliards d'euros de...
La refonte du système financier mondial
Mémoire - 16 pages - Finance
Enron, Worldcom, paradis fiscaux, hedge funds, Kerviel, crise des subprimes, faillite de Lehman Brothers, Madoff, bonus des traders, effondrement des finances islandaises et dubaiotes, manipulation des comptes publics en Grèce, spéculation sur l'Euro, procès Goldman Sachs......
Les conséquences du développement des marchés financiers
Dissertation - 12 pages - Économie générale
10 545 milliards de dollars, voilà quelle était fin 2006 la valeur du stock total mondial d'obligations internationales, soit une augmentation de plus de 10 % par rapport à 2005. En 1980, il existait 450 Hedge Funds, ils sont 9000 en 2006. Et ce ne sont là que quelques chiffres...
Du capitalisme « tout financier » aux crédits subprimes : les mécanismes de la crise économique
Dissertation - 3 pages - Finance
Depuis la faillite de la banque d'investissement Lehman Brothers, on dénonce pêle-mêle le capitalisme sans contrôle, de plus en plus favorable aux actionnaires et de moins en moins aux salariés, les banques trop endettées, les prêts aux ménages toujours plus pauvres, mais aussi des acteurs...
Peut-on améliorer la gouvernance des institutions financières?
Cours - 4 pages - Économie générale
La crise que nous traversons actuellement est l'une des plus sérieuses connue depuis 20 ans, Bertrand Jacquillat constate que chaque crise est unique dans son fonctionnement et son processus? Certaines sont monétaires, ou circonscrites à une banque (comme la Barings en 1994, ou la Société...
Le marché du private equity peut-il se substituer à celui des IPO et conduire à une évolution du capitalisme financier ?
Dissertation - 23 pages - Finance
Le « private equity » s'est récemment invité dans la presse généraliste avec la reprise en main d'entreprises très diverses, de la SNCM au club PSG, par des fonds d'investissement étrangers. Le terme désigne le secteur de l'investissement en capitaux propres (ou capital-investissement) opéré par...
Cendrillon - Eric Reinhardt
Fiche de lecture - 2 pages - Littérature
Livre publié en 2007, Cendrillon est le quatrième roman d'Éric Reinhardt. Écrivain né à Nancy en 1965 et ayant publié en 1998 son premier roman, Demi-sommeil, il est également l'auteur de Moral des ménages en 2002 et Existence en 2004. Éric Reinhardt est également l'éditeur et l'ouvrage de livres...
L'impact du prix du pétrole sur les marchés financiers
Dissertation - 48 pages - Économie générale
Dans ce document, nous vous proposons d'étudier l'impact du prix du pétrole sur les marchés financiers, sujet qui est poussé à l'avant de la scène, du fait de l'actuelle hausse des prix du pétrole. Ainsi, nous allons montrer dans une première partie l'évolution, le...
Principales caractéristiques et défis futurs de la gestion d'actifs
Fiche de lecture - 4 pages - Sciences politiques
La gestion d'actifs est synonyme de gestion de portefeuille, c'est-à-dire la gestion de fonds confiés par des investisseurs dans l'optique d'obtenir un revenu plus ou moins important et d'enregistrer des plus values sur une durée plus ou moins longue en investissant dans les...
La notion de système monétaire et financier national
Cours - 35 pages - Économie générale
La macroéconomie financière fait très peu appel à la formalisation, car la finance dépend des caractéristiques institutionnelles. Une des grandes difficultés est d'acquérir un paysage institutionnel clair entre les banques de dépôt qui créent de la monnaie, les banques d'affaires qui financent...
Après la crise, les perspectives de la banque privée
Mémoire - 16 pages - Finance
Ces dix dernières années le marché de la banque privée, c'est-à-dire celui de la gestion privée, a connu un certain essor grâce à différents facteurs : - Embellie des marchés financiers - Embellie du marché immobilier, ce qui a conduit à l'augmentation du nombre d'assujettis à l'ISF - Les...
La couverture du risque de hausse du prix du pétrole au Maroc
Mémoire - 114 pages - Finance
Ressource rare et bien particulière, le pétrole constitue, depuis la révolution industrielle le moteur de développement économique et social de tout pays. Son poids dans l'économie et la sensibilité des pays quant aux variations de prix sont devenus flagrants depuis les chocs pétroliers de 1973...
Entreprise et développement durable: quels moyens pour quel rôle en B to B?
Mémoire - 40 pages - Écologie et environnement
En ces temps de capitalisme moralisateur où l'éthique et la morale reviennent le leitmotiv dans l'ensemble des activités d'une économie mondialisée, il m'a semblé essentiel de creuser cette démarche. Banque, assurance, Hedge funds, écoles, collectivité, productions...
Le "Carry Trade" ou stratégie de portage
Dissertation - 3 pages - Finance
Le « Carry Trade » ou « stratégie de portage » est une technique financière qui consiste à s'endetter dans une devise à faible taux d'intérêt et à placer les fonds empruntés dans une autre devise à taux d'intérêt plus forts. Concrètement, cette stratégie consiste à s'endetter dans une...
La gestion collective : les organismes de placement collectif en valeurs mobilières ou OPCVM (SICAV et FCP)
Mémoire - 29 pages - Finance
L'investisseur privé a toujours le choix entre deux styles de gestion : la gestion sous mandat, et la gestion collective. Il est vrai que la gestion collective offre de nombreux avantages face à la gestion individuelle : un portefeuille très diversifié et bien structuré, et la gestion dynamique...
Les investisseurs institutionnels et les actifs résidentiels
Cours - 5 pages - Finances publiques
On désigne par « investisseurs institutionnels » les banques, les compagnies d'assurance, les fonds de pension, les FCP et les SICAV, mais encore les hedge funds. La façon dont procédaient les investisseurs institutionnels en France a beaucoup changé par rapport pendant les...
Les fonds souverains dans la crise financière de 2008 - 2009
Dissertation - 15 pages - Finance
En 1953, sur une décision du Cheikh Abdullah Al-Sabah d'affecter une partie des revenus pétroliers du Koweït à un fonds autonome, Le Kuwait Investment Authority fut créé. L'idée était de concevoir un fonds spécialisé dans l'investissement de long terme, chargé de diversifier les sources de...
