Le rôle de l'analyse technique dans la gestion de portefeuille
Mémoire - 99 pages - Finance
Dans les années 50-60, la partie progressive de la société boursière a remarqué que le prix de tel ou tel actif financier ne varie pas d'une manière désordonnée, mais est soumise à des lois précises. Presque partout, les traders ont commencé à noter les prix dans une grille et essayer d'analyser...
Les fonds souverains représentent-ils une menace ou une opportunité pour les occidentaux, et plus particulièrement la France ?
Mémoire - 46 pages - Politique économique
Un fonds souverain (sovereign wealth funds), ou fonds d'État, est un fonds de placements financiers (actions, obligations, etc.) détenu par un État. Les fonds souverains gèrent l'épargne nationale et l'investissent dans des placements variés (actions, obligations, immobilier,...
Les fonds souverains : un actionnaire encombrant ?
Mémoire - 18 pages - Finance
Lorsque la balance commerciale d'un État est excédentaire (parce qu'il exporte plus qu'il n'importe, c'est le cas de la Chine) ou lorsque ses richesses naturelles (pétrole, gaz…) sont abondantes, un État génère de l'argent qu'un fonds se charge de gérer. Cette gestion peut avoir différentes...
Les fonds souverains constituent-ils un danger pour l'équilibre des marchés financiers des « pays riches » ?
Dissertation - 25 pages - Finance
Il ne se passe plus une journée sans que les fonds souverains ne fassent les titres de quotidiens, de magazines économiques ; « Quand les Etats investissent la finance » dans Alternatives économiques numéro 262, « Qui a peur des fonds souverains ? » paru dans l'Express du 19 décembre 2007, ou...
L'essor des capitaux privés sur le marché du carbone est-il une source de risques pour la pérennité de ce marché ?
Mémoire - 37 pages - Écologie et environnement
« La création d'un marché, sur lequel s'échangent les coûts marginaux de dépollution, est la solution la plus efficace pour atteindre l'objectif collectif de réduction des émissions carbone » préconisait Ronald H. Coase, prix Nobel de l'économie en 1991. Il faudra attendre le début des années...
Avantages & inconvénients de la gestion alternative
Dissertation - 42 pages - Finance
L'année 2008 a vu la plus grande crise systémique des marchés de ces vingt dernières années avec, pour prendre l'exemple du CAC40, un recul de près de 43%. En ajoutant à cela une volatilité des marchés importante, des scandales et faillites qui ne cessent de rythmer le quotidien de...
Les Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) en Europe : fonctionnement et analyse des performances
Mémoire - 67 pages - Finance
Les Spécial Purpose Acquisition Companies, ou « SPACs », sont apparus pour la première fois aux Etats-Unis en 2003, et ont depuis littéralement bourgeonné sur les places boursières américaines, en levant plus de 22 milliards de dollars depuis 2003. Ces véhicules hybrides d'acquisition, qui...
La gouvernance d'entreprise : cas de la Société Générale
Étude de cas - 24 pages - Contrôle de gestion
Dès 1980 les marchés financiers marquent d'une manière de plus en plus importante l'économie grâce à l'utilisation des nouvelles techniques informatiques et le développement des nouveaux outils financiers comme des options européennes et américaines, des contrats à terme, des hedge fonds...
La gestion alternative: quels apports?
Mémoire - 63 pages - Finance
L'éclatement de la bulle technologique des années 2000, en sonnant le glas de « l'exubérance irrationnelle » a révélé les excès et consacré la faillite de la gestion traditionnelle de patrimoine. Effondrement des prix des actions et des rendements obligataires ; faillites retentissantes de...
Les investissements institutionnels dans les pays émergents
Cours - 16 pages - Finance
Les investisseurs institutionnels sont le principal vecteur des déplacements internationaux d'épargne. On constate, à ce sujet, que les investissements de portefeuille qui correspondent aux opérations sur valeurs mobilières effectuées dans le but de placement financier sont devenus l'un...
Le comportement des fonds souverains est-il comparable à celui des autres fonds d'investissement ?
Dissertation - 20 pages - Finance
Les fonds souverains, fonds investissant les réserves détenues par des Etats, existent seulement depuis 40 ans avec la création du 1er fonds en 1976 (ADIA). On peut considérer qu'ils existent depuis une 100aine d'années si on reconnaît la Caisse des Dépôts comme étant un fonds souverain . Leur...
Produits dérivés : les dérivés sur immobilier
Cours - 27 pages - Finance
Le premier SWAP sur immobilier a été échangé en 2005 en Angleterre. Dès lors, ce marché des dérivés sur immobilier a connu un fort développement au niveau mondial lors des trois dernières années. Il faut dire que l'immobilier est la plus grande classe d'actifs dans la plupart des grands...
Les liens entre l'ingénierie financière et la propagation de la crise financière internationale liée aux subprimes
Mémoire - 115 pages - Finance
La crise financière dite la « crise des subprimes » s'est révélée aux yeux des investisseurs du monde au cours de l'été 2007. Il s'agit d'une crise dont l'origine se situe outre-Atlantique et découlant de l'évolution du marché immobilier des Etats-Unis ainsi que des...
Investissements alternatifs: exemples, bénéfices et limites
Dissertation - 23 pages - Finance
Contrairement a la gestion indicielle et comme le font traditionellement les gérants de fonds, la gestion alternative ne cherche pas à battre un indice boursier mais affiche un objectif de performance absolue, du type "gagner 7% pa an". Cette gestion offre donc une performance decolorrée des...
Origines et définition des SICAV
Présentation - 43 pages - Finance
Origine: Sociétés anonymes issues des sociétés d'investissement sociétés gérant un portefeuille dont elles sont propriétaires qui représentent la quasi-totalité de leurs actifs cotées en bourse Peuvent augmenter leur capital Les SICAV diffèrent de ces sociétés d'investissement sur deux points:...
La crise des subprimes - publié le 12/10/2009
Mémoire - 54 pages - Finance
La crise financière dite des subprimes a d'ores et déjà eu des conséquences au-delà du seul secteur qui l'a vu naître. L'origine de la crise se situe dans un compartiment du marché des prêts immobiliers américains : celui des prêts subprimes, octroyés à des ménages aux revenus modestes. Née...
L'essentiel de la gestion de portefeuille
Cours - 8 pages - Finance
? La banque universelle : La gestion de portefeuille est souvent industrialisée. Le client ne rencontre jamais les équipes de gestion qui appartiennent à l'entité de gestion de la banque. C'est une gestion de masse. On va segmenter les patrimoines et en fonction de cette segmentation, le...
Comment la crise des subprimes a-t-elle entrainé une crise financière mondiale ?
Mémoire - 24 pages - Finance
« Je pense que cette crise est loin d'être terminée [...] je ne sais pas si le plus dur est derrière nous, mais mon analyse est qu'il y a encore des choses à venir [...] nous sommes tous dans le même bateau, à travers la globalisation financière » comme l'exprimait Christian De...
Concepts fondamentaux de l'analyse économique: les bourses de valeurs déstabilisent-elles l'économie ?
Dissertation - 25 pages - Économie générale
Les marchés financiers sont soumis à une autorité de tutelle dont le but est d'assurer la transparence des opérations, la surveillance de la diffusion de l'information, et l'égalité entre tous les intervenants (limitation des distorsions entre petits épargnants et grands épargnants). La première...
Généralités concernant la gestion des portefeuilles
Cours - 30 pages - Finance
Les banques classiques ne faisaient que peu ou pas de banque privée (Bred, LCL, BNP…) et n'avaient qu'une stratégie de vente de produits seulement. Les clients haut de gamme étaient traités au siège social de la banque. Maintenant, avec la sophistication des produits, il y a des mutations...
Les paradis fiscaux, agent de la crise financière
Mémoire - 40 pages - Finance
Les paradis fiscaux, sujet principal du sommet du G20 à Londres le 2 avril dernier, car ces derniers ont joué un rôle majeur dans la propagation de la crise financière. Les paradis fiscaux représentent un sujet au cœur de l'actualité. La crise financière est née entre 2006 et 2007 au...
Comment réguler la crise financière internationale ?
Dissertation - 4 pages - Économie internationale
La crise financière contemporaine est sans précédent. La crise réelle a un air de déjà vu. Concernant les crises financières, à part 29 on n'en a pas connu de telles. La crise actuelle est une crise systémique. Il y en a eu en 87 97 2007, cycle ? Toutes les crises précédentes sont essentiellement...
Le mécanisme de titrisation est-il un facteur de stabilité financière ou au contraire de déséquilibre des marchés ?
Mémoire - 68 pages - Finance
Les chocs survenus sur le marché américain des prêts immobiliers « sub-prime » au cours des six derniers mois ont mis sur le devant de la scène les techniques de titrisation. La crise s'est notamment répercutée sur le secteur de la gestion collective et plus particulièrement sur le segment des...
Les produits dérivés du crédit
Mémoire - 45 pages - Finance
Les récentes crises bancaires russe et asiatique l'ont démontré : dans un monde « globalisé » où les marchés financiers ont connu depuis quinze ans un formidable essor, les risques encourus par les banques n'ont pas fondamentalement changé de nature. Certes, des événements ponctuels, tels...
Le système financier international : instabilité et propositions de réforme
Mémoire - 193 pages - Économie internationale
En 1997, un séisme frappa les bourses d'Asie, son onde de choc atteignit la Russie un an après, puis l'Amérique latine, notamment le Brésil en 1999. Pour le monde entier, ces crises ont constitué une succession de chocs réels et financiers d'une ampleur exceptionnelle. Loin d'avoir des origines...
Quel est l'impact de la crise des subprimes sur l'économie réelle ?
Mémoire - 48 pages - Économie internationale
« Nous partons du principe que la prospérité est indivisible, que la croissance pour être durable doit être partagée (...). Nous pensons que la seule fondation sûre d'une mondialisation soutenable et l'augmentation de la prospérité pour tous est une économie ouverte fondée sur le principe...
La banque de détail : une valeur refuge face à la crise
Mémoire - 59 pages - Finance
Le mois de septembre 2008 fut le témoin d'événements soulevant de profondes réflexions sur la hiérarchie des banques dans le monde. La banque Lehman Brothers s'effondre sous la pression financière initiée par la crise des « subprimes » un an plus tôt. La faillite d'un des piliers de la finance...
Le financement de l'économie - publié le 16/07/2010
Cours - 27 pages - Théories & notions économiques
Dans une économie, l'activité de production des entreprises suscite des besoins de financement très importants. L'entreprise a des besoins de financement à court terme (pour sa trésorerie) et à long terme (pour ses investissements).
Faut-il plus de régulation et de contrôle sur les marchés financiers ?
Dissertation - 30 pages - Finance
La finance mondiale actuelle est un système ou banquiers et gestionnaires de fonds sont davantage préoccupés de maximiser et de comparer le niveau de leur bonus respectif que d'envisager les conséquences sur le long terme de ce qu'ils sont en train de faire. Le système de bonus incite à prendre...
Economie bancaire: analyse économique de la structure financière
Cours - 45 pages - Finance
On parle du rôle et fonction du système financier mais comment fonctionne-t-il? Un système financier sert à transférer des fonds financiers vers des occasions d'investissements profitables. Derrière il y a toute une organisation de chemin / institution pour les acheminer vers leur objectif. Par...
