Modèles d'estimation de volatilité sur des données de trading haute fréquence
Télécharger
Lire un extrait
Thèmes abordés
Volatilité du marché, finance de marché, trading à haute fréquence, transaction, Python, indicateur de volatilité, VWAP Volume-Weighted Average Price, volatilité intraday, finance quantitative, fluctuation des prix, évaluation des risques, transaction financière, marché financier, régulateur financier, investissements, trading, régression linéaire, variation des prix, prix d'offre, prix d'achat, LaTeX, volatilité implicite
Lecture
Résumé
Sommaire
Extraits
sur 69
Résumé du document
L'objectif de ce mémoire est d'estimer la volatilité intraday à haute fréquence pour comprendre la variation des prix à court terme sur des données de type "TradedPrice", "BidPrice", "AskPrice", "TradeQty", "BidQty", "AskQty", "TradedSign".
L'analyse de la volatilité intraday à haute fréquence est une activité clé en finance quantitative, particulièrement pour saisir les dynamiques de marché sur de très courts délais. Elle offre la possibilité d'examiner les fluctuations rapides des prix et permet une évaluation des risques qui entourent les transactions financières. Sur les marchés financiers, le trading à haute fréquence joue un rôle important dans la découverte des prix et l'apport de liquidités, selon Bouveret et al. (2014). Jarnecic et Snape (2014) ont constaté que les teneurs de marché fournissent une liquidité faible, mais stable aux niveaux inférieurs autour des meilleurs prix acheteur et vendeur et gagnent le spread correspondant sous forme de profit. L'analyse de la volatilité intraday permet d'observer les différentes réactions des prix en temps réel, le comportement des investisseurs et, donc, d'évaluer les impacts sur les prix. Au-delà de ces aspects qui sont cruciaux, la gestion des risques n'en demeure pas moins importante.
Sommaire
La volatilité intraday à haute fréquence : rédaction du mémoire
La volatilité intraday à haute fréquence : rédaction en LaTeX
Introduction
Revue de la littérature
Présentation des données
Méthodologie
Modélisation
Conclusion
Limite de l'étude
Discussion sur les points d'amélioration
Instructions pour la présentation PowerPoint pour soutenance de mémoire
Scripts de slides
Le code Latex
La volatilité intraday à haute fréquence : rédaction du mémoire
La volatilité intraday à haute fréquence : rédaction en LaTeX
Introduction
Revue de la littérature
Présentation des données
Méthodologie
Modélisation
Conclusion
Limite de l'étude
Discussion sur les points d'amélioration
Instructions pour la présentation PowerPoint pour soutenance de mémoire
Scripts de slides
Le code Latex
Accédez gratuitement au plan de ce document en vous connectant.
Extraits
[...] \item Application d'estimateurs multi-échelle (comme ceux d'Aït-Sahalia et Jacod) pour capturer la dynamique de la volatilité sur différentes échelles de temps. \item Analyse des effets microstructurels sur la volatilité, en tenant compte de l'impact des transactions. \end{itemize} \par \textbf{Deuxième Analyse de la Courbe de Volume Weighted Average Price (VWAP)\\\par \textbf{Objectif~:}\\ Évaluer l'efficacité des transactions en utilisant le VWAP. \textbf{Méthodes~:}\begin{itemize} \item Calcul du VWAP pour chaque période de transaction et comparaison avec les prix de transaction pour identifier les écarts. \item Étude des performances des transactions en termes de coûts de transaction et d'efficacité par rapport à la VWAP. [...]
[...] Une institution financière internationale qui subit un nombre excessif de violations par rapport à sa VaR requise sera pénalisée en devant mettre de côté un montant de capital pour risque plus important. Les modèles VaR peuvent être définis de manière générale comme un outil quantitatif dont le but est d'évaluer la perte possible qu'une institution financière internationale peut subir sur une période donnée et pour un portefeuille d'actifs donné. Une hypothèse courante, bien que peu fiable, est que la variation de la valeur de l'actif sur l'horizon temporel est normalement distribuée. La variation moyenne de la valeur de l'actif est généralement supposée être nulle. [...]
[...] \og Price forecast with high-frequency finance data: An autoregressive recurrent neural network model with technical indicators\fg. In: \emph{Proceedings of the 29th ACM International Conference on Information and Knowledge Management.},\,(2020, October),\, (pp. 2485-2492). \bibitem{cle9} Hol Uspensky, E., and Koopman, S. J. \og Stock index volatility forecasting with high frequency data \fg\,(2002) \bibitem{cle10} Hussain, S. M., Ahmad, N., and Ahmed, S. [...]
[...] En d'autres termes, les transactions se concentrent de plus en plus sur des niveaux de prix inférieurs. croiser le cours de l'actif et le $VWAP$ a le potentiel d'indiquer des niveaux de support et de résistance pouvant être exploité par les traders. \begin{center} \begin{tabular}{cc} \includegraphics[scale=0.5]{WAPT1.png} & \includegraphics[scale=0.5]{WAPT2.png}\\ \includegraphics[scale=0.5]{WAPT3.png} & \includegraphics[scale=0.5]{WAPT4.png} \end{tabular} \end{center} Nous avons calculé le $VWAP$ et tracé à la fois le prix de transaction et le $VWAP$ sur le même graphique. Cela permet de comparer visuellement les deux valeurs pour chaque période.\par D'emblée, on peut dire que le Prix de transaction au-dessus du $VWAP$ suggère que le prix est supérieur à la moyenne pondérée par le volume, ce qui pourrait indiquer une pression d'achat. [...]
[...] Le prix vendeur est généralement un baromètre solide de la valeur marchande d'une action à tout moment. En général, une offre est inférieure au prix offert, celui auquel les gens sont prêts à vendre. La différence entre les deux prix est appelée spread bid-ask. \item Le type $TradeQty$ représente le nombre d'unités d'un actif financier qui ont été négociées dans le cadre d'une transaction spécifique. C'est donc le nombre exécutions individuels qui apparaît dans la section «~détails de la commande~» de l'analyse des coûts de transaction. [...]
